近日，國內大規模鋼鐵停限產(chǎn)開(kāi)啟，粗鋼產(chǎn)能減少，短流程煉鋼環(huán)保、減碳優(yōu)勢開(kāi)始凸顯，受短流程煉鋼對廢鋼需求提高，以及長(cháng)流程中廢鋼對粗鋼替代影響，近期廢鋼較成材價(jià)格更為強勢。短流程煉鋼及廢鋼相關(guān)領(lǐng)域上市公司或因此受益。

年內最大規模停限產(chǎn)下 廢鋼走勢強于成材

鋼材市場(chǎng)當前正在經(jīng)歷年內最大規模的停限產(chǎn)。據記者統計，已有8省12市發(fā)布了秋冬季大氣污染綜合治理方案，4省發(fā)布了2021年打贏(yíng)藍天保衛戰工作方案，同時(shí)隨著(zhù)供暖季臨近，多地也發(fā)布了鋼鐵等高能耗、高排放行業(yè)錯峰生產(chǎn)方案。

此次停限產(chǎn)對鋼企生產(chǎn)進(jìn)行了區別對待，由于環(huán)保與減碳優(yōu)勢，部分地區對短流程電爐煉鋼進(jìn)行了政策照顧。唐山悅欣鋼鐵劉經(jīng)理告訴記者：“唐山目前當地高爐廠(chǎng)限產(chǎn)，但是相對而言電爐基本生產(chǎn)正常，同時(shí)廠(chǎng)家和物流園實(shí)施車(chē)輛管控措施，不過(guò)對于電爐裝卸車(chē)沒(méi)有限制，總體而言短流程煉鋼影響較小，由于短流程煉鋼的主要原料是廢鋼，也就從需求上支持了廢鋼價(jià)格比較堅挺?！?/p>

除了短流程煉鋼的需求外，長(cháng)流程煉鋼在限產(chǎn)情況下，也逐漸用到更多廢鋼。建信期貨行業(yè)分析師翟賀攀表示：“在目前限產(chǎn)的情況下，高爐整體開(kāi)工不足，鐵水和粗鋼產(chǎn)量不高。同時(shí)由于我國今年再次壓減了粗鋼產(chǎn)能，導致當前長(cháng)流程煉鋼中粗鋼資源供應不足，需要使用廢鋼作為原料進(jìn)行替代，鋼企庫存迅速減少，導致了市場(chǎng)對廢鋼的需求增加?！?/p>

除了下游需求旺盛之外，廢鋼的市場(chǎng)供給也有所不足，我的鋼鐵廢鋼事業(yè)部分析師彭楊陽(yáng)表示：“由于前期廢鋼價(jià)格下跌太快，現在雖有所恢復，但相較之前3600還差距較大，部分區域貿易商前期成本較高，現仍不愿出貨，所以鋼廠(chǎng)到貨情況較差，導致庫存較低。另外產(chǎn)廢端近期產(chǎn)量不多，整體來(lái)說(shuō)資源端還比較缺貨，庫存比較低不好收貨，供需緊張?！?/strong>

而唐山廢鋼貿易商彭經(jīng)理認為不好收貨的主要原因是：“進(jìn)口廢鋼檢查嚴格，很多原來(lái)可以進(jìn)口的現在無(wú)法通關(guān)，導致現在廢鋼來(lái)源較差?！?/p>

在上述多重因素的影響下，市場(chǎng)出現了廢鋼價(jià)格較鋼鐵成材價(jià)格更為堅挺的現象。

2021年螺紋鋼現貨價(jià)格走勢（數據來(lái)源：鋼聯(lián)數據）

2021年廢鋼價(jià)格走勢（數據來(lái)源：鋼聯(lián)數據）

短流程煉鋼開(kāi)始“起勢” 部分上市公司或受益

由于短流程煉鋼的碳排放量明顯小于長(cháng)流程煉鋼，且環(huán)保和節能指標優(yōu)于長(cháng)流程煉鋼。在電爐煉鋼的多重優(yōu)勢下，短流程煉鋼和相關(guān)產(chǎn)業(yè)近兩年開(kāi)始得到快速發(fā)展。建信期貨行業(yè)分析師翟賀攀表示：“從政策和發(fā)展趨勢端看，其實(shí)廢鋼之前是被低估的，一方面是廢鋼主要消費主體鋼廠(chǎng)需求，另一方面我國短流程煉鋼發(fā)展不足，同時(shí)最主要的問(wèn)題是鐵礦石價(jià)格一直居高不下，需要用廢鋼對鐵礦石替代，減少對外依賴(lài)度?！?/p>

行業(yè)發(fā)展規劃也對短流程煉鋼予以鼓勵與支持。工信部2019年提出“十四五”發(fā)展期間，全國鋼鐵工業(yè)廢鋼比要達到30%，電爐鋼比例要提升至20%。中國廢鋼鐵應用協(xié)會(huì )今年在其“十四五”發(fā)展規劃中，提出到“十四五”末，全國煉鋼綜合廢鋼比達到30%。廢鋼鐵加工準入企業(yè)年加工能力達到2億噸。

同時(shí)短流程煉鋼在鋼鐵產(chǎn)能替代等方面也受到了政策支持。永興材料（002756.SZ）表示：“目前政府對短流程煉鋼進(jìn)行鋼鐵產(chǎn)能置換是有政策扶持的，現在可以按照1：1的產(chǎn)能進(jìn)行新舊產(chǎn)能置換?！倍L(cháng)流程煉鋼則需要產(chǎn)能壓縮置換。

目前上市公司中，沙鋼股份（002075.SZ）擁有全國最大的短流程電爐鋼生產(chǎn)基地，公司方面稱(chēng)：“目前公司對短流程煉鋼生產(chǎn)線(xiàn)技改和新建都在同時(shí)進(jìn)行，公司短流程煉鋼產(chǎn)能還在增長(cháng)?！?/p>

而作為電爐煉鋼主要材料石墨電極生產(chǎn)商，方大炭素（600516.SH）表示：“全國電爐煉鋼的量在去年底時(shí)候大概是10%不到，而國外該比例在30%左右，現在市場(chǎng)普遍預測到2025年國內短流程煉鋼比例可以增長(cháng)到20%以上。目前下游對石墨電極的需求旺盛，公司已有成都和合肥兩個(gè)新項目，與過(guò)去兩年相比，目前該產(chǎn)品的毛利率有所上升?！?/p>

除下游需求端外，短流程煉鋼市場(chǎng)的增長(cháng)也對上游廢鋼的需求量大增。目前上市公司中華宏科技和天奇股份主營(yíng)包括廢鋼加工設備的生產(chǎn)。天奇股份（002009.SZ）告訴記者：“公司深耕行業(yè)多年，擁有全系列的廢鋼加工設備?！?/p>

而華宏科技（002645.SZ）除設備外，還有自營(yíng)的廢鋼加工業(yè)務(wù)，公司表示：“廢鋼業(yè)務(wù)以快速周轉為主，價(jià)格采取隨行就市?！惫矩攬箫@示，公司該業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，2021年上半年業(yè)務(wù)收入已超2020年全年。

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